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CFi.CN讯：数据显示，中通客车2026年二季度归母净利润达1.8亿元，同比大增60.9%，经营性现金流净额同比暴增18倍；销量同比增长33%，其中国内 67%、出口 12%，海外业务毛利率高达20.8%，显著高于国内的11.9%。

近期机构研报指出，公司Q2利润高增并非单纯靠销量，更源于出口结构优化——非洲等区域燃油车批量交付带动单车盈利提升，叠加汇兑损失属一次性扰动，剔除后主业改善更为扎实。研报认为，2026年国内公交更新政策延续，叠加公司在旅游客车领域加快定制化转型，有望稳住基本盘；而非洲、中东等新兴市场已实现从单点突破到体系化服务落地，配件与售后网络完善正提升订单转化效率。

研报指出，山东重工集团协同降本逐步见效，采购集约化和订单评审机制推动毛利率持续修复。按预测，2026—2028年净利润复合增速超30%，当前估值仅12倍PE，盈利上行与估值双击空间明确。